Justice News.
A advogada dos EUA, Carmen M. Ortiz, do distrito de Massachusetts, diretor Andrew J. Ceresney, da Divisão de Execução da Securities and Exchange Commission (SEC) e do secretário Thomas E. Perez, do Departamento de Trabalho dos EUA (DOL), anunciou hoje que O State Street Bank e Trust Company, uma instituição financeira com sede em Massachusetts, concordou em pagar pelo menos US $ 382,4 milhões, incluindo US $ 155 milhões para o Departamento de Justiça, US $ 167,4 milhões em falhas e penalidades para a SEC e pelo menos US $ 60 milhões para ERISA planeja clientes em acordo com a DOL, para resolver alegações de que enganou alguns de seus clientes de custódia ao fornecer-lhes serviços indiretos de câmbio (FX).
Como parte do acordo com o Departamento de Justiça, a State Street admitiu que, contrariamente às suas declarações a certos clientes de custódia, a Divisão de Mercados Globais da State Street (SSGM) geralmente não comercializava transações de FX às taxas de mercado interbancário prevalecentes. Em vez disso, a State Street admitiu que o SSGM executou transações FX aplicando uma marca pré-determinada e uniforme (se o cliente custódia fosse um comprador FX) ou mark-down (se o cliente custódia fosse um vendedor FX) à taxa interbancária vigente para FX . A State Street também alegou ter clientes de custódia falsamente informados que forneceu "melhor execução" nas transações FX, que garantiu as taxas mais competitivas disponíveis nas transações FX e que ele custa transações FX com base em uma variedade de fatores quando, de fato, os preços foram conduzidos em grande parte por marcas ocultas destinadas a maximizar os lucros da State Street.
"Os clientes de custódia da State Street, muitos dos quais eram fundos públicos de pensão, instituições financeiras e organizações sem fins lucrativos, tinham o direito de esperar que a State Street executasse transações de maneira sincera e direta", disse o advogado Ortiz. "Em vez disso, a State Street executou as transações FX de uma maneira que permitiu obter lucros substanciais à custa de seus clientes de custódia. O acordo de hoje reflete uma penalidade significativa e apropriada para a conduta enganosa da State Street ".
"A State Street enganou os clientes da custódia sobre o preço de seus negócios e colocou suas marcas ocultas em um canto em que eles provavelmente não perceberiam", disse o diretor Ceresney. "As instituições financeiras não podem enganar seus clientes sobre seus custos de negociação".
"Quando as instituições financeiras encarregadas de proteger os ativos do plano de aposentadoria colocam os interesses da empresa antes do melhor interesse de seus clientes do plano, ou falham em divulgar facilmente as taxas, os responsabilizaremos", Secretário Perez. "A segurança da aposentadoria é um pilar da vida da classe média, e o Departamento do Trabalho e nossos parceiros federais estão empenhados em usar nossa autoridade para protegê-la".
De acordo com os acordos propostos e outros acordos, a State Street pagará um total de US $ 382,4 milhões, dos quais $ 155 milhões serão pagos como uma penalidade civil para os Estados Unidos para resolver as alegações feitas pelo Departamento de Justiça de que a State Street violou o Financial Lei de Reforma, Recuperação e Execução de Instituições (FIRREA), cometiendo fraudes que afetam instituições financeiras. A investigação dos Estados Unidos surgiu de denunciantes que apresentaram uma declaração nos termos da FIRREA.
A SEC aprovou um acordo separado para resolver a investigação da SEC sobre os serviços indiretos FX da State Street. De acordo com os termos do acordo, a Comissão entrará em um despacho administrativo contra a State Street, somente depois que o Tribunal distrital dos Estados Unidos aprovar definitivamente a solução proposta pela State Street com demandantes privados em processos pendentes de ação de classe de títulos em relação ao seu serviço de preços indiretos FX. A ordem administrativa verificará que a State Street violou a Seção 34 (b) da Investment Company Act de 1940 (Investment Company Act) e causou violações da seção 31 (a) da Investment Company Act e da Regra 31a-1 (b) fornecendo seus clientes de empresas de investimento (RIC) com confirmações de comércio e relatórios mensais de transações que eram materialmente enganosas à luz das representações da State Street sobre como eleferia as transações FX. De acordo com os termos do pedido, a State Street será obrigada a desvalorizar US $ 75 milhões em ganhos mal adquiridos e US $ 17,4 milhões em juros pré-preconizados, a serem pagos aos clientes RIC e também pagar a SEC uma penalidade civil de US $ 75 milhões.
A State Street está em simultâneo resolvendo as reivindicações da DOL nos termos da Lei de Segurança de Renda de Aposentadoria do Empregado (ERISA), concordando em pagar pelo menos US $ 60 milhões aos clientes do plano ERISA da State Street que, segundo a DOL, sofreram perdas relacionadas com o comportamento alegado acima. Esse montante será distribuído aos clientes do plano ERISA em conjunto com a liquidação de certos processos judiciais de ação coletiva privada. A DOL alega a liquidação de que a State Street fez declarações falsas ou enganosas sobre certas negociações FX e dissimulou aos clientes do plano qual o preço desses negócios. Na liquidação, a State Street representa que agora faz e continuará a divulgar detalhadamente os seus clientes em relação aos seus preços FX e que agora se abstém e continuará a se abster de fazer representações em relação ao seu preço FX que não são precisos.
A State Street pagará US $ 147,6 adicionais para resolver ações judiciais de classe privada arquivadas pelos clientes do banco alegando uma falta de conduta semelhante.
O caso foi tratado pelos advogados adjuntos Justin O'Connell e Abraham George, da Divisão Civil de Ortiz. A investigação da SEC foi conduzida pelos Conselheiros de Direção Sênior, Sue Curtin, Cynthia Storer Baran e Andrew Palid, advogado de julgamento sénior Deena Bernstein e Diretor Regional Assistente Celia Moore, todos os Escritórios da SEC Regional de Boston e Stuart Jackson da Divisão de Análise Econômica e de Risco. O caso da DOL foi investigado pelo Escritório Regional de Boston, da Administração de Segurança dos Empregados, com a assistência dos advogados seniores Suzanne Reilly, Nathan Goldstein e Nathan Henderson e da advogada da ERISA, Marjorie Butler.
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State Street paga o preço total na liquidação forex.
SAN FRANCISCO / BOSTON (Reuters) - O único fundo de previdência do estado dos EUA conhecido por se ter resolvido com a State Street Corp (STT. N) em relação às recentes questões cambiais negociadas em moeda estrangeira recebeu sua demanda total de & ldquo; do banco, mostra os registros, termos que poderiam estabelecer as bases para promoções em outros lugares.
O Conselho de Investimento do Estado de Washington chegou a um acordo de US $ 11,7 milhões com o banco de custódia em outubro passado, sem apresentar uma ação judicial. Outros estados, como a Califórnia, a Virgínia e a Flórida, estão levando ações legais contra os bancos de custódia em nome de seus fundos de aposentadoria.
State Street e Bank of New York Mellon (BK. N) enfrentam alegações de denunciantes de que eles cobravam preços injustamente elevados para as transações de câmbio, inflando seus próprios lucros. Eles rejeitam acusações de irregularidades.
As ações judiciais acusam os bancos de cobrar preços mais altos do que os negócios efetivamente foram executados - geralmente o preço mais alto do dia. Os bancos alegadamente enganaram os fundos de pensão ao fornecer relatórios falsos sobre o preço real.
Na disputa de Washington, os funcionários do estado afirmaram que a State Street fazia trades & ldquo; inconsistentes com os contratos & rdquo; teve que administrar o dinheiro público, de acordo com um documento de liquidação.
Os US $ 11,7 milhões obtidos pelo WSIB representam o & ldquo; demanda total & rdquo; que os funcionários que representam o fundo de pensão fizeram ao banco, de acordo com os minutos de uma reunião do subcomitê do WSIB em novembro passado.
Na quinta-feira, a diretora executiva do WSIB, Theresa Whitmarsh, confirmou que o conselho recebeu 100 centavos de dólar por seus créditos forex. O fundo também não pagou honorários advocatícios, disse um advogado estadual na reunião de novembro.
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O pacto poderia ser um guia para promoções State Street pode estar disposto a cortar em outros lugares, disse Rick Smith, diretor-gerente do Forex Advisor, uma empresa de treinamento em Tucson, Arizona.
Para colocar o pagamento em contexto, o WSIB gerencia US $ 77 bilhões em ativos. Na Flórida, os demandantes alegaram que o BNY Mellon defraudou um fundo de aposentadoria de US $ 128 bilhões de pelo menos US $ 30 milhões ao longo de um período de anos. & Rdquo;
& ldquo; minha suspeita é que se & lt; State Street & gt; estavam dispostos a se contentar com US $ 11,7 milhões, eles provavelmente estavam cientes de que poderia estabelecer um precedente para outros estados, & rdquo; Disse Smith.
A porta-voz da State Street, Carolyn Cichon, disse que as obrigações contratuais do banco para o Estado de Washington eram "significativamente diferentes". do que nos estados onde os processos estão em andamento.
Perguntado se os detalhes do acordo de Washington implicavam que a empresa poderia fazer pagamentos completos semelhantes a outros estados, Cichon disse: "Não seria preciso fazer uma correlação entre isso e os outros". & Rdquo;
O processo da Califórnia, divulgado em 2009, levou a investigação de Washington em seus próprios acordos de forex, de acordo com o escritório do Tesoureiro do Estado de Washington.
Um comunicado de imprensa de outubro dos funcionários do estado de Washington diz que a disputa surgiu sobre o preço das transações cambiais entre 1997 e 2007, quando a State Street serviu como depositária do conselho de investimento do estado. Não houve admissão de irregularidades na liquidação.
A State Street não disponibilizou executivos para entrevistas sobre questões cambiais, citando o litígio em curso.
Mas o presidente-executivo, Joseph Hooley, minimizou o impacto quando perguntado sobre os pedidos legais durante uma reunião com analistas em 10 de fevereiro em Nova York.
& ldquo; No que diz respeito ao câmbio, tópico quente nas notícias nos dias de hoje, parece-me como um pouco de uma história antiga, & rdquo; Hooley disse, de acordo com uma transcrição da reunião.
O pagamento do Estado de Washington de US $ 11,7 milhões é apenas uma pequena fração da receita total de US $ 8,95 bilhões da State Street & rsquo; s 2010. Os analistas não pareciam alarmados com o problema e não pressionaram Hooley no fórum de analistas, mostra a transcrição.
Hooley observou que o banco oferece vários negócios comerciais para clientes que vão desde aqueles que querem negociar diretamente para aqueles que querem negócios menores agrupados com outros serviços.
O último tipo, ele disse, & ldquo; é onde a maior parte do barulho que você lê é. & Rdquo;
O advogado do demandante que reivindicou contra a State Street foi encorajado pela recuperação do Estado de Washington.
& ldquo; Com base em uma liquidação de 100 centavos de dólar, isso deve ser um alerta para todas as empresas para examinar a questão forex, & rdquo; disse Eric Belfi, um sócio da firma de advocacia Labaton Sucharow que representa um fundo de pensão do Arkansas em uma ação coletiva proposta contra o State Street em questões similares de forex.
Relatório de Dan Levine e Ross Kerber; Editando por Martha Graybow e Tim Dobbyn.
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SEC: clientes da custódia enganada da State Street sobre os preços das operações de câmbio estrangeiro.
PARA DIVULGAÇÃO IMEDIATA.
Washington D. C., 26 de julho de 2016 & mdash;
A Securities and Exchange Commission anunciou hoje que o State Street Bank and Trust Company concordou em pagar US $ 382,4 milhões em uma liquidação global por fundos de investimento mútuos enganosos e outros clientes de custódia aplicando margens ocultas para negociações cambiais estrangeiras.
Como parte de sua linha de negócios de custódia, State Street protege os clientes & rsquo; ativos financeiros e oferece serviços como a negociação indireta de câmbio de moeda estrangeira (Indirect FX) para que os clientes compram e vendam moedas estrangeiras conforme necessário para liquidar suas transações envolvendo títulos estrangeiros. Uma investigação da SEC descobriu que a State Street realizou receitas substanciais por clientes de custódia enganosa sobre a Indirect FX, informando a alguns clientes que garantiu as taxas mais competitivas disponíveis em suas operações de câmbio em moeda estrangeira, desde que a "melhor execução", & rdquo; ou cobrado & ldquo; taxas de mercado & rdquo; nas transações. State Street, em vez disso, estabeleceu preços em grande parte impulsionados por marcas pré-determinadas e uniformes e não fizeram nenhum esforço para obter os melhores preços possíveis para esses clientes.
A State Street concordou em pagar US $ 167,4 milhões em descumprimento e penalidades para a SEC, uma penalidade de $ 155 milhões para o Departamento de Justiça e pelo menos US $ 60 milhões para clientes do plano ERISA em um acordo com o Departamento de Trabalho.
De acordo com os termos do acordo, a SEC emitirá seu pedido de instaurar o processo administrativo resolvido somente depois que um tribunal federal aprova a proposta de solução da State Street com demandantes privados em processos pendentes de ação de classe de valores mobiliários relativos ao seu preço de trocas de câmbio em moeda estrangeira. A State Street concordou em admitir certas descobertas na ordem da SEC.
& ldquo; State Street enganaram os clientes da custódia sobre como ele classificava seus negócios e colocou suas marcas ocultas em um canto em que não era provável que notassem, & rdquo; disse Andrew J. Ceresney, diretor da Divisão de Execução da SEC. & ldquo; As instituições financeiras não podem enganar seus clientes sobre seus custos de negociação. & rdquo;
Paul G. Levenson, Diretor do Escritório Regional de Boston da SEC, acrescentou: "Os fundos mútuos e outras empresas de investimento registradas não devem enfrentar a superação dos próprios bancos contratados para salvaguardar seus ativos. & Rdquo;
O pedido da SEC constatará que a Rua do Estado violou deliberadamente a Seção 34 (b) da Lei de Sociedade de Investimento de 1940 e causou violações da Seção 31 (a) da Lei de Sociedade de Investimento e da Regra 31a-1 (b) ao fornecer seu registro clientes de custódia de empresas de investimento com confirmações de comércio e relatórios de transações mensais que eram materialmente enganosas à luz das representações feitas sobre como eleferia as transações de câmbio em moeda estrangeira. A State Street será obrigada a pagar US $ 75 milhões em desgaseamento acrescido de US $ 17,4 milhões em juros a clientes prejudicados, bem como uma penalidade de US $ 75 milhões.
State Street pagará US $ 530 milhões para resolver reclamações de fraude forex.
(Reuters) - O banco de custódia State Street Corp (STT. N) disse que concordou em resolver todos os assuntos pendentes de litígio e regulamentação nos Estados Unidos relacionados ao seu negócio indireto de câmbio.
A State Street disse que espera pagar um total de US $ 530 milhões para os assentamentos, que seriam totalmente cobertos por uma reserva previamente estabelecida, de acordo com um comunicado na terça-feira.
O Departamento de Justiça dos EUA disse em um comunicado que, sob a liquidação, a State Street & ldquo admitiu que, contrariamente às suas representações para certos clientes de custódia, a divisão de mercados globais da State Street (SSGM) geralmente não cotizava as transações cambiais às taxas do mercado interbancário vigentes. & Rdquo ;
A State Street está pagando pelo menos US $ 382,4 milhões no acordo com o Departamento de Justiça, para resolver as alegações de que enganou alguns clientes de seus serviços indiretos de troca de moeda estrangeira, informou o Departamento de Justiça em comunicado. O montante inclui US $ 155 milhões a serem pagos ao Departamento de Justiça, US $ 167,4 milhões em desrespeito e penalidades à Comissão de Valores Mobiliários e pelo menos US $ 60 milhões aos clientes do plano ERISA em um acordo com o Departamento de Trabalho.
"Os clientes de custódia da State Street, muitos dos quais eram fundos de pensão públicos, instituições financeiras e organizações sem fins lucrativos, tinham o direito de esperar que a State Street executasse transações de forma sincera e direta", disse Carmen Ortiz, advogada norte-americana de Massachusetts, disse em um comunicado.
"Em vez disso, a State Street executou as transações FX de uma forma que lhe permitiu obter lucros substanciais à custa de seus clientes de custódia. & Rdquo;
Além disso, o banco com sede em Boston concordou em pagar US $ 147,6 milhões para liquidar ações judiciais de classe privada arquivadas por clientes bancários alegando má conduta similar, disse o Departamento de Justiça.
Esses assentamentos excluem os encargos anunciados em abril contra dois antigos executivos da State Street por intentar defraudar seis clientes, incluindo fundos de pensão do governo irlandês e britânico, por meio de comissões secretas sobre bilhões de negócios.
Relatório de Ismail Shakil em Bengaluru; Editando por Leslie Adler.
Todas as cotações atrasaram um mínimo de 15 minutos. Veja aqui uma lista completa de trocas e atrasos.
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